Investir avec des ETFs est l’une des pierres angulaires qui m’ont permis d’atteindre l’indépendance financière. C’est pourquoi il est temps de partager les règles générales que j’utilise pour acheter des ETFs et faire mes investissements financiers. Il m’a fallu de nombreuses années d’étude et une quantité incroyable de livres pour parvenir à ces conclusions.
Notez bien : ce qui fonctionne pour moi ne fonctionne pas nécessairement pour vous, nous sommes toujours dans le domaine de la finance personnelle. Le monde des investissements n’est pas un jeu à somme nulle : lorsque quelqu’un gagne, quelqu’un d’autre perd. Cependant, les questions que je me suis posées et les problèmes que j’ai dû résoudre au cours de mon parcours d’investisseur sont communs à la plupart des investisseurs.
Ego in the Enemy
En finance, comme dans la vie, l’ego est notre pire ennemi. Vous devez essayer de mettre de côté votre ego ou du moins de savoir le gérer, car cela peut vous coûter très cher. Tout d’abord, vous devez vous demander quel type d’investisseur vous souhaitez être.
Gestion Active vs Passive
Préférez-vous une gestion active ou passive de vos investissements ? En d’autres termes, vous sentez-vous plus intelligent que les autres et pensez-vous pouvoir battre le marché ?
L’approche que j’utilise, tant dans mes affaires que lorsque je fais mes investissements, est de toujours avoir les probabilités de mon côté, en essayant de mettre les émotions de côté.
Pour répondre à cette question dans le domaine des investissements, il suffit de regarder le SPIVA Scorecard. Dans ce secteur, il y a beaucoup d’argent en jeu et les esprits les plus brillants sont à l’œuvre ; je peux vous assurer qu’il ne manque pas d’études et de recherches fiables. SPIVA est une recherche publiée périodiquement par Standard & Poor’s qui mesure la performance des gestionnaires actifs par rapport aux indices de référence, tels que le S&P 500.
Par exemple, sur une période de dix ans, 87,42 % des fonds actifs ont sous-performé le S&P 500. Pour d’autres classes d’actifs, le pourcentage atteint jusqu’à 90 %. Il va sans dire que, pour un investisseur moyen, il est très difficile, sinon presque impossible, de sélectionner le « cheval » gagnant.
Seules quelques personnes ont réussi à battre le marché à long terme. Ils se comptent sur les doigts d’une main. Voici mes GOATs (The Greatest of All Time) :
Leurs histoires doivent être étudiées en profondeur car elles sont en réalité beaucoup plus complexes que ce qu’une analyse superficielle des données pourrait révéler. Les choses ne sont jamais exactement comme elles semblent ; même si certains d’entre eux ont effectivement battu le marché, beaucoup de leurs clients (investisseurs comme nous) ne l’ont pas fait. Je préparerai des articles approfondis sur ce sujet dans les mois à venir car il me semble très fascinant et peu connu.
L’efficacité des marchés financiers
Je crois que les marchés financiers sont extrêmement efficaces et je pense que la théorie économique proposée par Eugene Fama dans son célèbre article de 1970 Efficient Capital Markets: A Review of Theory and Empirical Work, selon laquelle les prix des actifs reflètent toutes les informations disponibles.
Je ne pense pas qu’il y ait beaucoup de marge pour obtenir des profits supplémentaires ; de plus, l’effort requis pour obtenir quelques points de pourcentage de plus que l’indice de référence n’est absolument pas justifié par le temps et le capital investis. Et de toute façon, même s’il y avait des opportunités, elles ne dureraient que très peu de temps avant d’être exploitées par d’autres acteurs.
En conséquence, j’ai conclu que je suis un investisseur passif.
Pensez même que le père de l’investissement value, Benjamin Graham, qui est malheureusement décédé en 1976, suggérait déjà une sorte de gestion passive à la fin des années 1960. Graham était l’auteur de l’un des livres financiers les plus célèbres, The Intelligent Investor, un de ces livres que tout le monde devrait lire au moins une fois dans sa vie, et qui a inspiré Warren Buffett.
Graham a dit qu’à l’époque Wall Street était remplie d’analystes faisant un excellent travail et que trouver des actions sous-évaluées devenait de plus en plus difficile. Pour un investisseur, gagner « le juste » en bourse était extrêmement facile : il suffisait d’acheter 10-15 actions majeures du Dow Jones pour obtenir avec un effort minime un bon rendement, en ligne avec celui des plus grandes entreprises et donc aussi de la moyenne du marché. Pour obtenir même quelques points supplémentaires, en revanche, il fallait un grand effort et un travail important, avec des résultats incertains. De plus, l’effort supplémentaire n’était absolument pas rentable si le capital à investir était relativement faible.
Investir avec des ETFs aujourd’hui
Comme mentionné, à l’époque il n’était pas possible d’investir avec des ETFs, et donc Graham parlait des actions majeures du Dow Jones. Aujourd’hui, grâce aux ETFs, vous pouvez remplacer l’ensemble de l’indice par ces actions majeures. Et non seulement le Dow Jones, composé de 30 actions, mais aussi le S&P 500, qui en a 500, ou l’MSCI World, qui en compte encore plus, et pas seulement américaines.
Investir avec des ETFs, donc en suivant une approche de gestion passive, est définitivement la voie à suivre pour ceux qui ont une perspective à long terme et veulent atteindre l’indépendance financière.
Avec ce premier filtre, nous avons déjà fait un grand pas en avant dans le choix de nos ETFs ; dans le prochain article, nous commencerons la recherche.
On avance !
