Hilton est l’une de mes chaînes hôtelières préférées. Chaque fois que je séjourne dans l’un de leurs établissements, je me sens presque comme à la maison. Au 31 décembre 2023, le groupe possède un portefeuille de 7 530 propriétés, avec 1 182 937 chambres réparties dans 118 pays. Hilton Worldwide est une société cotée à la Bourse de New York (NYSE) sous le symbole HLT. Il est facile d’acheter des actions de l’entreprise en bourse via un intermédiaire financier ; j’utilise depuis de nombreuses années Interactive Brokers..
Le programme Hilton Honors
Comme toutes les grandes chaînes hôtelières, Hilton propose un programme de fidélité, Hilton Honors, dont je fais partie depuis 2010. Le programme comprend différents niveaux de statut : Silver, Gold et Diamond. Le statut, en particulier le Diamond, peut rendre votre séjour vraiment mémorable.
Pour obtenir le statut souhaité, en plus des séjours, vous pouvez utiliser des cartes de crédit, bien que pour le marché italien, seule American Express soit disponible actuellement, et non les cartes co-marquées Hilton. Espérons que celles-ci reviendront bientôt. Si vous souhaitez obtenir plus d’informations sur l’optimisation de la collecte de points, le meilleur site en Italie est The Flight Club.
Cependant, contrairement à Accor, qui propose un programme spécifique pour les petits actionnaires, Hilton ne propose qu’un programme pour les propriétaires (Owners Programme ) qui garantit le statut Diamond. Acheter un hôtel pour obtenir ce statut peut sembler un peu excessif, non ?
Parmi les nombreux hôtels où j’ai séjourné, mon préféré est le Waldorf Astoria à Pékin, et dans un autre article, je vous raconterai pourquoi.
Une semaine gratuite en tant qu’actionnaire
Vous êtes-vous déjà demandé combien de dividendes il faudrait pour couvrir le coût d’une semaine de vacances ?
Pour simplifier, j’ai estimé la valeur d’un séjour à 1 500 $. Cette année, Hilton versera un dividende de 0,15 $ par trimestre, soit 0,60 $ par an, avec un rendement de 0,28 %. À première vue, ce rendement peut sembler faible pour le secteur ; voyons pourquoi.
Voici un tableau avec les dividendes distribués au cours des cinq dernières années :
Alors, Hilton est-il un bon investissement pour passer de consommateur à actionnaire ?
Analysons la performance de l’action au cours des dix dernières années : bien sûr, les rendements passés ne garantissent pas les rendements futurs, mais nous pouvons la comparer à notre benchmark habituel pour évaluer le coût d’opportunité.
Dans ce cas, les chiffres sont clairs : Hilton a constamment surperformé le benchmark, avec une croissance de 344 % contre 185 % pour le S&P 500, sans compter les dividendes.
Si vous aviez investi 100 000 $ en 2014, vous auriez aujourd’hui 344 000 $, contre 185 000 $ pour le S&P 500. Bien que Hilton ne distribue pas de dividendes généreux, la croissance de l’action a été significative.
Pour couvrir vos dépenses de vacances, vous auriez dû vendre quelques actions. Mais avec ces gains, vous auriez pu vous offrir des vacances de luxe, sans soucis. En effet, en reprenant l’exemple des 100 000 $ investis en 2014, ce montant serait aujourd’hui d’environ 344 000 $, et vous n’auriez besoin de vendre que 0,5 % de l’investissement total pour payer votre semaine de vacances.
Voyons un autre aspect intéressant. Avec 100 000 $ investis il y a 10 ans et devenus aujourd’hui 344 000 $, vous avez effectivement un gain net de 244 000 $ (nous excluons les impôts pour simplifier). Si votre semaine de vacances coûte 1 500 $, avec seulement les gains (et donc, en fait, « gratuitement »), vous pourriez vous permettre environ 162 semaines de vacances. Plus de 3 ans !
Investir dans cette entreprise
En résumé, Hilton représente un investissement intéressant, surtout lorsqu’on considère sa performance par rapport au S&P 500 et la croissance significative de l’action au cours des dix dernières années. L’entreprise ne distribue pas de dividendes généreux, préférant réinvestir les bénéfices dans la croissance et le développement. Cette approche se traduit souvent par une forte croissance de la valeur des actions à long terme.
En général, les entreprises qui ne distribuent pas de dividendes ont tendance à croître davantage, car elles réinvestissent les bénéfices pour développer leurs opérations, innover et saisir de nouvelles opportunités de marché. Bien entendu, ces entreprises doivent également être examinées avec plus d’attention, car l’absence de dividendes pourrait également indiquer des bénéfices faibles qui ne permettent pas une rémunération généreuse des actionnaires. Ce n’est pas le cas de Hilton, mais il est important de faire preuve de prudence.
Si votre objectif est d’obtenir des rendements significatifs grâce à la croissance du capital plutôt que des dividendes, des entreprises comme Hilton pourraient vous offrir un potentiel de croissance plus élevé. Cependant, il est important d’aligner vos choix avec vos objectifs d’investissement, votre tolérance au risque et une diversification correcte de votre portefeuille.
Un aspect fondamental à considérer est la diversification : un investissement dans une seule action ne devrait jamais dépasser 5 % de votre portefeuille global. Ne mettez jamais tous vos œufs dans le même panier : c’est un principe fondamental dans la construction de votre portefeuille d’investissements.
On avance!
Avertissement : Cet article a une finalité éducative et informative. Il vise à vous aider à prendre des décisions en toute conscience et à développer une pensée critique dans chaque domaine, à travers des exemples concrets. Les décisions finales d’investissement restent sous votre responsabilité personnelle.
