La répartition d’actifs est la méthode par laquelle vous choisissez divers instruments financiers pour atteindre l’indépendance financière. Vous êtes-vous déjà demandé comment construire un portefeuille d’investissements solide et rentable ? C’est une question qui m’a été posée de nombreuses fois. Ce n’est pas aussi compliqué que vous pourriez le penser.
Tout ce que vous devez faire est de comprendre les trois piliers que nous explorerons ensemble dans cet article.
Nous avons déjà discuté de la différence entre la répartition d’actifs stratégique et la répartition d’actifs tactique. La première, la répartition stratégique, fera la différence dans vos résultats à long terme. La répartition d’actifs implique de diviser les pourcentages de chaque actif financier au sein de votre portefeuille d’investissement. Cette décision est l’une des plus importantes que vous prendrez au cours de votre carrière d’investisseur.
Personnellement, il m’a fallu de nombreuses années et beaucoup de lecture pour parvenir à mes conclusions et définir ma stratégie d’investissement (répartition stratégique des actifs). Cependant, à l’heure actuelle, je considère qu’il est prématuré d’illustrer la composition de mes investissements. Pour l’instant, il est plus utile de décrire le processus décisionnel. À la fin de cette série d’articles, je serai heureux de vous montrer mon portefeuille.
Risque et rendement dans la répartition d’actifs
Les deux premiers piliers pour construire une base solide sont : le risque et le rendement. Bien que l’économie soit une science sociale, dans ce cas, les lois qui la régissent sont physiques. Rappelez-vous que si le rendement augmente, le risque augmente également, même si vous ne le voyez pas immédiatement. Je vous assure que c’est vrai. Si une obligation offre un rendement de 10 %, elle est très risquée, plus que ce que votre conseiller financier pourrait vouloir vous faire croire. Rappelez-vous, en finance, il n’y a pas de repas gratuit.
Il n’y a pas de repas gratuit
C’est l’économiste américain Harry Markowitz, lauréat du Prix Nobel d’Économie en 1990, qui a révolutionné le monde des investissements avec sa Théorie Moderne du Portefeuille MPT. Il a démontré mathématiquement ce que chaque investisseur recherche : le compromis entre risque et rendement à travers la diversification. Sa théorie du portefeuille a remporté le Nobel parce qu’elle a identifié la fameuse frontière efficiente qui maximise le rendement pour un niveau de risque donné.
En général, le risque est mesuré à l’aide de la volatilité. La volatilité, en termes simples, est la mesure de la variation des prix, par exemple d’une action, sur une période de temps spécifique. Si un prix fluctue très rapidement et fréquemment en peu de temps, il est dit que la volatilité est élevée.
Le concept de la moyenne
Ce n’est pas tout. La volatilité ne doit pas être analysée en termes absolus mais relatifs. Elle doit être mesurée par rapport à la moyenne historique d’une série de données, comme les prix des actions qui varient par rapport à la moyenne de ces données dans le temps. Une volatilité élevée par rapport à la moyenne signifie que les données oscillent considérablement autour de la moyenne, tandis qu’une volatilité basse indique une plus grande stabilité des données par rapport à la moyenne.
La moyenne en finance est une variable statistique très importante. Gardez toujours à l’esprit que tout ce qui monte finit par descendre. Ce phénomène est connu sous le nom de : régression vers la moyenne (mean reversion). Nous verrons dans les prochains articles comment j’utilise cet indicateur important pour composer ma répartition d’actifs, choisir mes investissements et quelles informations il peut nous fournir.
Le temps
Pour compléter notre processus décisionnel et tenter de prendre la bonne décision qui définira notre répartition d’actifs, nous devons considérer une dernière variable, le troisième pilier : le temps.
Comme John Bogle, dit « Jack », nous l’a appris, le temps est votre ami. Si vous me le permettez, j’aimerais ajouter un adjectif qualificatif à cette affirmation : « meilleur ». Brève présentation pour ceux qui ne le connaissent pas : Bogle a été le fondateur et PDG de The Vanguard Group. En tant qu’investisseurs passifs, nous lui devons tous une grande gratitude, car il a rendu les fonds indiciels populaires.
Le temps est votre meilleur ami
Dans le prochain article, nous analyserons les principaux krachs du marché (marchés baissiers) pour comprendre pourquoi cette affirmation pourrait vous surprendre.
On avance !
