Hilton è una delle mie catene alberghiere preferite. Ogni volta che soggiorno in una delle loro strutture, mi sento quasi a casa. Al 31 dicembre 2023, il gruppo possiede un portafoglio di 7.530 proprietà, con 1.182.937 stanze distribuite in 118 paesi. Hilton Worldwide è una società quotata al New York Stock Exchange (NYSE) con il ticker HLT. È possibile acquistare facilmente le azioni della società in borsa attraverso un intermediario finanziario; io utilizzo da molti anni Interactive Brokers.
Il programma Hilton Honors
Come tutte le grandi catene alberghiere, Hilton offre un programma fedeltà, Hilton Honors, di cui faccio parte dal 2010. Il programma prevede diversi livelli di status: Silver, Gold e Diamond. Lo status, in particolare quello Diamond, può rendere il soggiorno davvero memorabile.
Per ottenere lo status desiderato, oltre ai soggiorni, si possono sfruttare le carte di credito, anche se per il mercato italiano al momento è disponibile solo la American Express e non le carte brandizzate Hilton. Speriamo che queste ultime ritornino presto. Se desideri maggiori informazioni su come ottimizzare la raccolta punti, in Italia il miglior sito è The Flight Club.
Tuttavia, a differenza di Accor, che ha un programma specifico per i piccoli azionisti, Hilton offre solo un Owners Programme che garantisce lo status Diamond. Acquistare un hotel per ottenere questo status potrebbe sembrare un po’ eccessivo, non credi?
Tra i tanti hotel in cui ho soggiornato, il mio preferito è il Waldorf Astoria di Pechino, in un altro articolo ti racconterò il motivo.
Una settimana gratis da azionista
Ti sei mai chiesto quanti dividendi servirebbero per coprire il costo di una settimana di vacanza?
Per semplicità, ho stimato il valore di un soggiorno a 1500 $. Quest’anno Hilton pagherà un dividendo di 0,15 $ per trimestre, pari a 0,60 $ annuali, con un rendimento dello 0,28%. Apparentemente, questo rendimento potrebbe sembrare basso per il settore di riferimento; quindi, cerchiamo di capirne il motivo.
Ecco una tabella con i dividendi distribuiti negli ultimi cinque anni:
Hilton è quindi un buon investimento per passare da consumatore ad azionista?
Analizziamo l’andamento del titolo negli ultimi dieci anni: va da sé che i rendimenti passati non garantiscono quelli futuri, ma possiamo confrontarlo con il nostro consueto benchmark per valutare il costo opportunità.
In questo caso, i numeri parlano chiaro: Hilton ha costantemente sovraperformato il benchmark, con una crescita del 344% rispetto al 185% dell’S&P 500, senza contare i dividendi.
Se avessi investito 100.000 $ nel 2014, oggi avresti 344.000 $, contro i 185.000 $ dell’S&P 500. Sebbene Hilton non distribuisca dividendi generosi, la crescita del titolo è stata significativa.
Per coprire le spese delle tue vacanze, avresti dovuto vendere alcune azioni. Ma con quei guadagni, avresti potuto permetterti delle vacanze di lusso, senza preoccupazioni. Infatti, tornando all’esempio di $ 100.000 investiti nel 2014, oggi sarebbero diventati 344.000 $ circa e basterebbe vendere solo lo 0,5% dell’intero investimento per pagarci la nostra settimana di vacanza.
Vediamo anche un altro aspetto interessante. Con i $100.000 investiti 10 anni fa e diventati oggi 344.000 $, abbiamo di fatto un guadagno netto di 244.000 $ (escludiamo per semplicità le tasse). Se la nostra settimana di vacanza ci costa 1.500 $, con i soli guadagni (e quindi di fatto “gratis”) possiamo permetterci circa 162 settimane di vacanza. Più di 3 anni!
Investire in questa azienda
In sintesi, Hilton rappresenta un investimento interessante, soprattutto considerando la sua performance rispetto all’S&P 500 e la significativa crescita del titolo negli ultimi dieci anni. L’azienda non distribuisce dividendi generosi, preferendo reinvestire i profitti nella crescita e nello sviluppo. Questo approccio spesso si traduce in una crescita robusta del valore delle azioni nel lungo periodo.
In generale, le aziende che non distribuiscono dividendi tendono a crescere di più, poiché reinvestono i profitti per espandere le operazioni, innovare e cogliere nuove opportunità di mercato. Naturalmente queste aziende vanno anche guardate con maggiore attenzione, perché la mancata distribuzione dei dividendi potrebbe anche essere indice di scarsi profitti che non permettono remunerazioni generose agli azionisti. Non è stato il caso di Hilton, ma occorre prestare una certa attenzione.
Se il tuo obiettivo è ottenere rendimenti significativi attraverso la crescita del capitale, piuttosto che dai dividendi, aziende come Hilton potrebbero offrirti un potenziale di crescita maggiore. Tuttavia, è importante allineare le tue scelte con i tuoi obiettivi d’investimento, la tua tolleranza al rischio e una corretta diversificazione del portafoglio.
Un aspetto fondamentale da considerare è la diversificazione: un investimento in un singolo titolo non dovrebbe mai superare il 5% del tuo portafoglio complessivo. Non mettere mai tutte le uova nello stesso paniere: questo è un principio fondamentale nella costruzione del tuo portafoglio d’investimenti.
On avance!
Disclaimer: Questo articolo ha uno scopo educativo e informativo. Vuole aiutarti a prendere decisioni in modo consapevole e a sviluppare il pensiero critico in ogni ambito, attraverso esempi concreti. Le decisioni d’investimento finali restano una tua responsabilità personale.
